手机电脑为什么涨价？芯片短缺和 AI 什么关系

这期讲了什么

• 涨价已成事实：三星主流内存条从 149 美元涨到 239 美元（约六成），内存合约价一个季度涨九成，闪存晶圆一年从 4.8 涨到 10.7 美元，1T 固态盘从三百多涨到六百多，联想戴尔惠普通知涨价 15%–20%，索尼、任天堂游戏机都官宣涨了
• AI 要芯片的方式和过去完全不同：每问一句都要把几千亿参数的模型完整跑一遍，训练是一次性投入、推理是长期运营，需求不封顶，所以芯片厂一直买不停
• 普通内存被卷进去的原因：AI 需要的高速内存 HBM（每秒读 1.2TB，普通内存条只有几十 GB）和普通内存同为三星、海力士、美光三家生产，美光自己说每产一份 HBM 就少产三份普通内存
• 短缺有多硬：今年数据中心要吃掉全球七成内存芯片，海力士说产能已卖光，三星说短缺至少持续到 2027 年；台积电的先进封装产能被英伟达订走六成、今年早已订完；闪存产能优先给企业级大容量盘
• 这波是结构性短缺不是周期性缺货：三星和英特尔高管称紧张至少持续到 2027 年，有的看到 2030 年以后；真要换设备早买比晚买强，便宜设备会越来越少

文字稿

涨了多少：内存、固态盘、整机、手机都在涨

电子设备涨价，这回真的轮到你了。手机、电脑、内存条、固态盘，全在涨价。

不是某一家在涨，是整条链都在涨。内存条、固态盘、游戏机、便宜手机，全在调价，厂商还放话后面继续涨。手机电脑卖了几十亿台都够用，怎么突然就不够了？这事的源头，竟然跟 AI 有关？为什么？

这十分钟讲三件事，AI 跟涨价什么关系，为什么普通内存也被卷进去，涨价什么时候到头。

先看内存。有报道称，三星一根主流内存条，去年底从一百四十九美元涨到二百三十九美元，涨了六成。行业机构的统计显示，整个内存的合约价，一个季度涨了九成，现货价一年翻了好几倍。

再看硬盘。行业统计说，固态盘用的闪存晶圆，一年从四块八涨到十块七，翻了一倍还多。一块一 T 的固态硬盘，从三百来块涨到六百来块。八 T 的高端盘，均价已经过万。

涨的不只是配件。联想、戴尔、惠普这些大厂，已经通知客户涨价一成半到两成。索尼的游戏机涨了一百美元，任天堂的新机也涨了五十美元，两家都发了官方公告。

手机更惨。有报道称，英特尔的首席执行官九月在一个行业大会上说，一台便宜手机里，内存芯片已经占到成本的七八成。有分析称，去年全球卖了一亿七千万台一百美元以下的手机，这个价位以后可能就没有了。

好，问题来了。电脑和手机卖了这么多年，量一直很大，芯片厂一直供得上。为什么 AI 一出来，处理器、显卡、内存、硬盘，突然全都不够用了？

AI 为什么要这么多芯片

答案分两层。先说最根本的一层，AI 要芯片的方式，跟过去完全不一样。你买一台电脑，大部分时间是闲着的，查查资料，看看视频，芯片偶尔忙一下。AI 不一样，你每问一句，它都要把整个模型完整跑一遍。

什么叫整个模型？一个大模型，就是几千亿个数字堆在一起，这些数字叫参数，就是它记住的知识。你问一句话，每个字都要跟这几千亿个数字算一遍。回答一百个字，就要算一百遍。

这还只是你一个人问一句。几亿人同时问，每个人每天问几十句，这个计算量是没有顶的。训练的时候更夸张，模型要把人类写过的文字翻来覆去学很多遍。所以 AI 公司买芯片不是买一批就完，是一直买，越多越好。

而且 AI 不是像看电影那样，把一份内容播给所有人。每个人问的问题不同，模型要按你的问题重新计算，再一个字一个字生成答案。大家同时问，后台就得同时开很多条计算流水线。你问得越多，服务的人越多，机器就越不能停。

这也解释了为什么训练结束了，芯片需求还没结束。训练像把老师请来，把教材教给模型。推理就是模型每天给所有人答题。前者是集中投入，后者是长期运营。大公司真正怕的不是买一次机器，而是用户起来以后，机器一直不够用。

为什么普通内存也被卷进去：HBM 和内存墙

第二层，为什么是显卡，不是处理器。处理器像一个全能选手，什么都会，一次干一件事。AI 要的活特别单调，就是海量地做乘法和加法。显卡里有几千个小单元，每个只会算这个，但几千个一起上，正好对口。

但光有显卡还不够。算得快，还要喂得快。那些参数存在内存里，算的时候要以极快的速度读出来。普通内存条每秒能读几十 GB，AI 需要的高速内存，一秒能读一点二 TB，差了十几倍。这个瓶颈有个名字，叫内存墙。

这种高速内存叫 HBM，高带宽内存，带宽就是马路的宽度。它不是一根条子，是把很多层内存芯片垂直叠在一起，叠在显卡旁边。一块高端 AI 显卡上，要贴六到八组这样的内存。

关键来了，HBM 和普通内存是同一批厂造的，三星、海力士、美光，就这三家。美光自己说过，每生产一份 HBM，就要少产三份普通内存。AI 订单利润高，厂子当然先紧着 AI。你的内存条，就是这么被挤掉的。

挤到什么程度？有分析称，今年数据中心要吃掉全球七成的内存芯片。海力士在申报文件里说，今年的产能已经卖光了。三星的存储负责人接受采访时说，短缺至少持续到二零二七年。这不是猜，是厂商自己递出去的话。

台积电先进封装和闪存也被抢走

还有一道关，在芯片厂。AI 芯片不是造出来就能用，要把计算芯片和 HBM 装进同一个封装里，这道工序叫先进封装。全球最会做这个的是台积电，有分析称，英伟达一家就订走了六成的产能。台积电拼命扩，还是不够，今年的产能早就订完了。

这道工序为什么卡住？因为显卡和高速内存要靠得很近，信号才能跑得快。封装就是把不同芯片组合起来的最后组装。它不是普通包装，而是精度很高的制造步骤，厂房、设备和良率都得一点点爬上去。就算有钱买更多设备，也不能今天下单明天就多出一条产线。

硬盘也一样。闪存厂把产能优先给了数据中心用的大容量固态盘，一块企业级硬盘顶几十块家用的。消费级的盘就减产，价格自然上去。今年的闪存产能，基本也卖完了。

这波涨价什么时候到头

回头看你的问题，为什么以前够用？因为以前的需求有顶。一人一台电脑，一人一部手机，三五年换一次，全球几十亿人，总量算得出来。芯片厂照着这个量建厂，供需一直是平衡的。

AI 把这个平衡打破了。有报道称，AI 公司现在建机房，一个标准单元就是一千多块显卡、三百多 TB 的高速内存，一个数据中心有几百个这样的单元。而且需求不封顶，模型越大，用的人越多，要的芯片就越多。有报道称，四大云厂今年买芯片建机房，要花七千多亿美元，比去年多了七成七。

所以这波涨价，跟以前不一样。以前缺货是周期，缺一阵子，厂子扩产，价格就回来了。这次是需求结构变了，芯片厂把产能从你我用的东西，搬去了数据中心。有报道称，三星和英特尔的高管都说过，紧张至少要持续到二零二七年，有的甚至看到二零三零年以后。

对普通人来说，判断很简单。内存和固态盘，短期看不到降价的可能。最近真要换电脑换手机，早买比晚买强。不着急的，可以等，但要做好心理准备，便宜设备会越来越少。

我个人的看法，这波涨价其实是 AI 账单的头一笔。以前 AI 的成本藏在机房里，现在开始摊到每个人买的设备上。这个趋势才刚开始。

常见问题

手机电脑涨价和 AI 有什么关系？

AI 数据中心在抢同一批产能：内存三巨头（三星、海力士、美光）优先生产利润更高的 HBM，每产一份 HBM 就少产三份普通内存；台积电先进封装六成产能被英伟达订走；闪存优先供给企业级固态盘。消费级产品被挤掉，于是涨价。

HBM 是什么，和普通内存有什么区别？

HBM 是高带宽内存，把很多层内存芯片垂直叠起来贴在显卡旁边，一秒能读 1.2 TB，是普通内存条的十几倍。一块高端 AI 显卡要贴六到八组。它和普通内存由同三家公司生产，产能此消彼长。

这波芯片短缺什么时候结束？

厂商自己给的时间表不乐观：海力士称今年产能已卖光，三星称短缺至少持续到 2027 年，三星和英特尔高管还有看到 2030 年以后的。这次是需求结构变化而非周期缺货，真要换设备建议早买。